કોટક સિક્યોરિટીઝ, HSBC અને વધુ: 01 જૂને જોવા માટેના ટોચના શેરો

યુબીએસે એમસીએક્સને ડાઉનગ્રેડ કરીને ન્યુટ્રલ કર્યું છે પરંતુ લક્ષ્ય કિંમત અગાઉ રૂ. 3,200થી વધારીને રૂ. 3,600 કરી છે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે તાજેતરના મહિનાઓમાં મુખ્ય કોમોડિટીઝમાં એલિવેટેડ વોલેટિલિટી હોવાથી બોર્સની પીક અર્નિંગ મોમેન્ટમ પાછળ છે. અત્યાર સુધી એપ્રિલ-જૂન ક્વાર્ટરમાં (Q1FY27) Q4FY26 સ્તરોથી સામાન્ય થયા પછી એક્સચેન્જમાં સ્વસ્થ વોલ્યુમ જોવા મળ્યું છે. ઉપરાંત, વિશ્લેષકોને લાગે છે કે હમણા સ્પર્ધાને લઈને કોઈ ચિંતા નથી. હાલમાં, સ્ટોક તેની એક વર્ષની ફોરવર્ડ પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) લગભગ 50x પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે, જે તેની ઐતિહાસિક સરેરાશ કરતાં લગભગ 10% વધારે છે. તેઓ માને છે કે મજબૂત વોલ્યુમ રન-રેટની કિંમત પહેલેથી જ છે અને તેઓ મર્યાદિત અપસાઇડ જુએ છે.મોર્ગન સ્ટેનલીએ સમાન વજન જાળવી રાખ્યું છે અશોક લેલેન્ડ 180 રૂપિયાના લક્ષ્ય ભાવ સાથે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે વ્યાજ, કર, અવમૂલ્યન અને ઋણમુક્તિ (EBITDA) પહેલાં કંપનીની Q4FY26 ની કમાણી અંદાજોને 4% કરતા હટાવી હતી જ્યારે 14.6% પર માર્જિન 40 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ = 1 ટકાવારી પોઈન્ટ, અથવા bps) વર્ષ (YY) પર નીચે હતા. કંપનીના ઉત્પાદનોની માંગ સ્થિતિસ્થાપક રહી હતી, જોકે કોમોડિટી અને ડીઝલના ભાવના વધારાને મોનિટરિંગની જરૂર છે, એમ તેઓએ જણાવ્યું હતું. તાજેતરમાં કંપનીએ કોમોડિટી ફુગાવાને સરભર કરવા માટે કિંમતોમાં 1-1.5% વધારો કર્યો છે. તેની સ્વિચ મોબિલિટી નફાકારક બની છે અને બેટરી પેકનું ઉત્પાદન શરૂ થયું છે, જ્યારે તેની બેલેન્સ શીટ 5,890 કરોડ રૂપિયાની રોકડ સાથે મજબૂત છે. વિશ્લેષકોએ લાંબા ગાળાના મજબૂત CV ઉદ્યોગ માળખું હોવા છતાં માર્જિન હેડવિન્ડ્સ અને એલિવેટેડ વેલ્યુએશન પર ચેતવણી આપી હતી.HSBC રૂ. 3,540ના લક્ષ્ય ભાવ સાથે સિમેન્સ પર હોલ્ડ રેટિંગ ધરાવે છે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે કંપનીના ઓર્ડરનો પ્રવાહ અને એક્ઝિક્યુશન મજબૂત છે, પરંતુ માર્ચ ક્વાર્ટરની કમાણી પર ઊંચી સામગ્રી ખર્ચનું વજન છે. કેપેક્સ ચક્ર અત્યાર સુધી સ્થિર હતું, પરંતુ માર્જિન પુનઃપ્રાપ્તિ અગાઉની અપેક્ષા મુજબ ધીમે ધીમે થઈ શકે છે. વિશ્લેષકો માને છે કે વર્તમાન મૂલ્યાંકન મધ્યમ ગાળાની કમાણી વૃદ્ધિ અને અમલીકરણના આશાવાદને પર્યાપ્ત રીતે મેળવે છે.જેફરીઝે જીએમઆર એરપોર્ટ પર રૂ. 125ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે ખરીદી કરી છે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે GMRનો Q4FY26 EBITDA રૂ. 1,480 કરોડ (અંદાજ રૂ. 1,530 કરોડનો હતો)થી થોડો ઓછો હતો. તે YoY ધોરણે લગભગ 47% ઊંચો હતો પરંતુ QoQ ધોરણે 13% ઓછો હતો. FY26 EBITDA રૂ. 6,000 કરોડ પર 1% YoY પેસેન્જર વૃદ્ધિ હોવા છતાં, 60% વાર્ષિક વૃદ્ધિ પામી છે. કંપનીના Q4FY26 EBITDA પર આંતરરાષ્ટ્રીય ટ્રાફિકમાં નબળાઈ (બિન-એરો વૃદ્ધિને નુકસાન પહોંચાડવી) અને હૈદરાબાદ એરપોર્ટ પર ઊંચા ખર્ચને કારણે અસર થઈ હતી. GAL પ્લેટફોર્મ FY26 માં લગભગ 2x EBITDA YoY સાથે સ્કેલ કરવાનું ચાલુ રાખે છે. કંપનીનો ચોખ્ખો નફો ઘણો મજબૂત હતો અને કંપનીએ ઘણા વર્ષો પછી આખા વર્ષનો હકારાત્મક PAT મેળવ્યો હતો. વિશ્લેષકોએ પણ ધ્યાન દોર્યું હતું કે તેના ચોખ્ખા દેવુંમાં પણ QoQ માં ઘટાડો થયો છે.કોટક સિક્યોરિટીઝની ટાર્ગેટ કિંમત રૂ. 550 સાથે Varroc એન્જિનિયરિંગ પર ઘટાડવાની ભલામણ છે, જે અગાઉ રૂ. 590 હતી. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે Q4FY26 એ અન્ય નબળા ત્રિમાસિક ગાળામાં EBITDA અંદાજ કરતાં 6% નીચા છે. વિશ્લેષકો અપેક્ષા રાખે છે કે ઉદ્યોગની વૃદ્ધિ કરતાં સ્થાનિક આવકમાં નજીવો વધારો થશે. તેઓએ FY27-28 શેર દીઠ કમાણી (EPS) અંદાજમાં 5-6% ઘટાડો કર્યો.અસ્વીકરણ: શેરબજાર, અન્ય એસેટ વર્ગો અથવા નિષ્ણાતો દ્વારા આપવામાં આવેલી વ્યક્તિગત ફાઇનાન્સ મેનેજમેન્ટ ટીપ્સ અંગે ભલામણો અને મંતવ્યો તેમની પોતાની છે. આ અભિપ્રાયો ધ ટાઈમ્સ ઓફ ઈન્ડિયાના મંતવ્યોનું પ્રતિનિધિત્વ કરતા નથી